Compte rendu PEA juillet 2015 – Publication de résultats semestriels

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résultats semestriels S1 2015 NatixisLa fin du mois de juillet a été marquée par la publication des résultats du premier semestre des entreprises cotées.

C’est une période généralement peu propice aux petits porteurs que nous sommes car les mouvements de marché peuvent être très violents selon que les résultats soient, ou non, en accord avec les prévisions des analystes, et non pas selon que les résultats soient bons ou mauvais.

En ces temps agités, un seul mouvement à signaler ce mois-ci : l’arbitrage d’une partie de ma ligne Natixis (KN) vers Rallye (RAL).

Je commence doucement à rééquilibrer mon PEA vers les secteurs défensifs (consommation de base et « Utilities »). L’industrie bancaire en zone euro m’inquiète.

Un seul dividende à signaler en juillet, celui du dernier trimestre de l’exercice 2014 de Total S.A. (FP) : 36,60 € perçus en numéraire.

Avec un cumul de dividendes de 4 152 € engrangés depuis le début de l’année, l’objectif intermédiaire de 5 000 € sur l’année civile sera largement atteint. Le rendement sur dividendes 1 an glissant est de 4,73 %.

Au 31/07/2015 après bourse, la valeur liquidative est de 115 330,02 €, en progression de 6 348,24 € par rapport à fin juin.

La performance sur flux de capitaux du mois de juillet est positive à +8,90 %, la performance depuis le début de l’année est de  +15,43 %.
La performance depuis l’origine (16/11/2001) est aussi en nette progression par rapport au mois dernier à +61,67 %.

La valeur de la part est de 172,04 € (100 € à l’origine le 16/11/2001), soit une performance de la part de +72,04 %, à comparer sur la même période avec +71,63 % pour le CAC 40 GR (dividendes bruts réinvestis), et aux maigres +10,80 % pour le CAC 40 nu, preuve s’il en est de l’importance des dividendes pour l’investisseur buy & hold.

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Investir dans une Business Development Company (BDC) – Partie 1

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business development company

Nous vivons actuellement une période difficile où tous les actifs sont surévalués. Dans ce contexte général, il n’est pas simple de construire un portefeuille boursier offrant un rendement élevé basé sur les dividendes.

C’est pourtant le défi que je me suis lancé avec l’ouverture le mois dernier d’un compte titres investi sur le marché Nord américain. Rappelons l’objectif : parvenir à dégager un revenu alternatif supplémentaire de 10 000 $ US par an d’ici une dizaine d’années.

En parallèle à l’objectif de revenus supplémentaires, le second objectif est la diversification monétaire car j’ai de moins en moins confiance en la zone euro. Qui peut croire que le problème grec a été réglé, et plus généralement que la zone euro peut subsister dans sa forme actuelle ?

Pour produire un rendement sur dividendes global élevé (disons supérieur à 5 % brut), la tâche semble ardue avec le rendement actuel du S&P 500 de l’ordre de 2 %.

Une manière d’y parvenir est d’exposer partiellement son portefeuille au « high yield » : les investissements de « Type 3 » tels que je les ai définis dans ce premier post, c’est-à-dire les titres risqués offrant des retours sur dividendes de l’ordre de 10 %.

J’entame donc aujourd’hui une série d’articles sur ces investissements à rendements élevés.

Qui dit rendement élevé dit aussi risque élevé. Les éléments et analyses que j’avance ne constituent bien entendu pas des conseils d’investissement. Chacun doit adapter ses choix à son profil de risque et à son horizon d’investissement.

Par souci de transparence comme toujours sur ce blog, je communiquerai cependant pour chaque catégorie étudiée tous les investissements personnellement engagés.

Je commence aujourd’hui cette série par les « Business Development Companies », ou BDCs, acronyme que j’utiliserai systématiquement plus bas. Dans ce premier post, je me contenterai d’une description générale des BDCs.


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Entrée sur le marché US : Southern Company et CenturyLink

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Logo de l'entreprise Southern CompanyLe nouveau ministre des finances grec se prénomme Euclide. L’idée est peut-être d’aplanir les angles en zone Euro, mais ceci ne m’incite pas à ré-injecter du cash sur mon PEA pour le moment.

Bien au contraire, je privilégie actuellement mon nouveau compte-titres destiné à accueillir des actions du marché Nord-Américain.

Rappelons l’objectif principal : dégager à terme d’ici une dizaine d’années un revenu alternatif supplémentaire de 10 000 $ US par an basé sur des actions à dividende élevé.

Comme signalé dans le précédent post, j’ai initié 2 lignes d’actions sur ce nouveau vecteur d’investissement :

  • CenturyLink (NYSE:CTL)

  • The Southern Company (NYSE:SO)

 

J’expose dans ce post les raisons qui m’ont orienté vers ces 2 choix en ces temps très agités. J’en profite également pour préciser la stratégie générale sur mon nouveau compte-titres.

 

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Ouverture d’un compte titres ordinaire

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l'oncle Sam a besoin de vousComme signalé récemment, j’ai ouvert fin juin un Compte Titres Ordinaire afin d’y loger des actions cotées en Amérique du Nord.

Sur ce nouveau vecteur d’investissement, je resterai orienté, à l’image de la stratégie sur mon PEA, vers les grandes et moyennes capitalisations capables de distribuer un revenu pérenne basé sur les dividendes.

Toujours la même tactique « buy and hold » : acheter, encaisser les dividendes, puis les ré-investir avant la phase de consommation en rente.

Mon univers d’investissement pour les titres détenus en direct sur ce marché immense sera restreint aux entreprises du S&P 500 pour les US et au S&P/TSX (hors small caps) pour le Canada.

L’objectif sur mon PEA est de nous constituer une rente annuelle de 10 000 € bruts (je vais dépasser la moitié de cet objectif cette année).

Je « double » l’objectif total avec ce compte titres qui devra nous générer à terme 10 000 $ (USD) de revenus alternatifs supplémentaires.

Le compte titres a été ouvert chez le courtier low cost Binck en raison de ses tarifs très compétitifs sur les marchés américains, sûrement parmi les plus bas si on s’impose une domiciliation de compte pour profiter d’un IFU pré-rempli.

Un pas de plus à terme vers la liberté financière, je l’espère.


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Compte rendu PEA juin 2015 – Le krach en vue ?

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La dette grecque non remboursée annonciatrice du prochain krach ?Le traditionnel krach boursier d’automne est-il déjà en vue avant de partir en vacances ?

Suite aux derniers rebondissements du feuilleton grec ce week-end, la séance du lundi 29/06 à Paris a marqué le plus fort repli du CAC 40 depuis 2011 (-3,74 %) ; les replis ont été similaires à Londres et Francfort.

Dans ce contexte de chute, mais pas encore de panique, 5 actions détenues dans mon PEA ont bien résisté, les 3 restantes (Natixis, Rallye et Orange) ont reculé plus que l’indice de référence.

Comme rien n’est réglé concernant le dossier grec, je décide momentanément à titre exceptionnel de réduire la voilure en zone Euro en interrompant les versements en numéraire sur le PEA. Je favorise à court terme le compte-titres récemment ouvert chez Binck pour y loger des actions d’Amérique du Nord (post à venir sur le sujet).

En attendant, je poursuis la récolte de dividendes, avec un peu plus de 780 € perçus sur le PEA en juin. Les moissons de dividendes sont en avance sur les vraies moissons.

Avec un total de plus de 4 100 € de dividendes engrangés depuis le début de l’année, je vais largement dépasser en 2015 la moitié de mon objectif terminal, qui est pour mémoire de me constituer une rente de 10 000 € bruts par an basée sur les dividendes d’actions à haut rendement.

Un seul mouvement à signaler ce mois-ci : le renforcement de la ligne Engie.

 

Au 30/06/2015 après bourse, la valeur liquidative du PEA est de 108 991,88 €, en fort retrait de 273,68 € par rapport à fin mai en dépit d’un versement en liquide de 300 €.

La performance sur le mois de juin est fortement négative à -8,08 %, à comparer avec le CAC 40 en repli de -4,35 %, et au CAC 40 GR en repli de -3,80 % sur la même période.

La performance depuis le début de l’année est de +6,53 %, à comparer à +12,11 % pour le CAC 40 et +14,96 % pour le CAC 40 GR.

La performance depuis l’origine est aussi en repli par rapport au mois dernier à +52,77 %.

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