2 Déc 2015

Suivi PEA novembre 2015 – savoir prendre une plus-value sur un portefeuille de rendement

par Laurent | Classé dans : PEA | 4

L’objectif sur mon PEA rendement est de dégager à terme un revenu annuel brut de prélèvements sociaux de 10 000 € basé sur les dividendes récurrents d’actions à rendement élevé, et non pas sur des plus-value aléatoires.

Cependant, ma stratégie n’est pas totalement passive. Si une plus-value latente exceptionnelle se matérialise, je n’hésite pas à arbitrer les capitaux vers des titres offrant un rendement sur dividendes plus élevé.

C’est exactement ce qui s’est produit ce mois de novembre où j’ai encaissé une plus-value de 4 780 € sur la ligne du réassureur Scor (SCR.PA) qui a été allégée de moitié.

Le produit de l’arbitrage, un peu plus de 12 000 €, a été réinvesti dans 2 nouvelles lignes : le fournisseur européen de télé services par satellite Eutelsat Communications (ETL.PA) et la société pétrolière intégrée anglo-néerlandaise Royal Dutch Shell (RDSB.AS).

Hormis ce mouvement interne, aucun dividende ni apport en liquide ne sont à signaler ce mois-ci.

Au 30/11/2015 après bourse, la valeur liquidative du PEA est de 114 722,18 €, en progression d’un peu plus de 4 300 € sur un mois.

La valeur de la part est de 164,07 € (100 € à l’origine le 16/11/2001), soit une progression de presque 4 % par rapport à fin octobre. Sur la même période, le CAC 40 GR dividendes bruts réinvestis progresse de 1,3 %. Une fois n’est pas coutume, nous avons fait mieux que l’indice en novembre.

Le rendement pondéré du portefeuille PEA est stable à 5,3 %, ce qui nous assure une rente sur dividendes désormais supérieure à 6 000 € par an.

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21 Nov 2015

Quel effet des attentats terroristes sur les indices boursiers ?

par Laurent | Classé dans : Bourse | 3

Cet article est dédié aux victimes des attentats terroristes, ainsi qu’à leurs familles et leurs proches.

Tout le monde a été horrifié par les attentats terroristes qui ont frappé Paris vendredi dernier, sans oublier ceux de début janvier. Décidément, cette année 2015 est très étrange.

Dans leur stratégie morbide, les terroristes du XXIème siècle ont pour but de faire vaciller les équilibres sociétaux.

L’objectif ultime est de faire s’affronter les communautés de différentes origines au sein des pays visés. Eu égard à notre histoire et à la structure de notre population, ce n’est pas un hasard si la France est une cible privilégiée. Si vous suivez l’actualité, vous pouvez facilement identifier la classe politique qui tombe à pieds joints dans le piège tendu par les terroristes.

Nous savons tous qu’un des ressorts des marchés financiers est la confiance. Il est donc légitime de s’attendre à ce que les marchés, toujours très prompts à réagir, seraient les premiers à montrer des signes d’une victoire de la terreur : sous forme d’un krach, ou plus subtilement sous forme d’une volatilité accrue des indices.

L’objet de cet article est d’examiner les conséquences des attentats terroristes de grande ampleur sur les marchés financiers. C’est un exercice utile pour l’investisseur assidu qui doit prendre en ligne de compte tous les aspects des marchés, y compris les aspects sociétaux et psychologiques.

Je reprends ici l’historique des attentats les plus effroyables du XXIème siècle et examine leur effet à court/moyen termes sur le CAC 40, et sur les 2 principaux indices boursiers anglo-saxons : le S&P 500 et le FTSE 100.

Voyons si le terrorisme parvient à faire trébucher Monsieur le Marché.

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31 Oct 2015

Suivi PEA octobre 2015 – Record de dividendes battu !

par Laurent | Classé dans : PEA | 3

Ce mois d’octobre a été marqué par deux événements sur mon PEA rendement : j’ai dépassé la barre symbolique des 5 000 € de dividendes perçus depuis le début de l’année, et l’autre barre symbolique de 25 000 € de dividendes perçus depuis son ouverture.

Ma meilleure année en terme de dividendes jusqu’alors était 2013 avec un peu plus de 4 800 € de dividendes perçus sur mon PEA. Record battu en 2015 !

Rappelons que l’objectif sur ce support est de dégager à terme un revenu annuel brut de prélèvements sociaux de 10 000 € basé sur les dividendes récurrents d’actions à rendement élevé, et non pas sur des plus-value aléatoires.

Les 2 dividendes versés en octobre sur les actions Engie (ex GDF Suez) et Total se sont élevés à 859,10 €, portant le total des dividendes collectés depuis le début de l’année à 5 011,21 €. J’ai donc officiellement dépassé ces derniers jours la moitié de la route vers l’objectif terminal.

Un seul mouvement de portefeuille est à signaler ce mois-ci : l’entrée de l’action HSBC Holdings au cours de 7,22 €.

Au 30/10/2015 après bourse, la valeur liquidative du PEA retrouve des couleurs en repassant au-dessus de la barre symbolique des 100 k€ à 110 355,37 €. Elle est en forte progression de plus de 12 400 € par rapport à fin septembre, ceci incluant un apport de liquidités de 1 500 €.

La valeur de la part est de 157,82 € (100 € à l’origine le 16/11/2001), soit un rebond de 11 % par rapport à fin septembre, à comparer sur la même période avec une progression de 10,02 % du CAC 40 GR, indice dividendes bruts réinvestis.

Sous l’effet de la remontée de la valeur liquidative, le rendement pondéré sur dividendes sur 1 an glissant redescend à 5,3 %, un niveau de rendement qui me convient parfaitement car nettement supérieur à celui de l’indice de référence.

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17 Oct 2015

Investir dans une Business Development Company – Main Street Capital – Partie 4

par Laurent | Classé dans : CTO | 0

Suite de ma série d’articles sur une catégorie d’investissements risquée « high yield » : les « Business Development Companies » (BDC).

Après les 2 premières parties introductives de cette série qui exposaient les bases sur les BDC, j’ai mis en place dans la troisième partie un screener permettant une sélection de BDC basée sur certains paramètres du bilan : le rendement, le taux de distribution, la variation sur un an de l’actif net réévalué (ANR), la surcote/décote par rapport à l’ANR et la nature du management (interne ou externe).

Le screener m’avait laissé en fin de course avec 3 choix possibles d’investissements : Main Street Capital (MAIN), Fifth Street Finance Corporation (FSC) et Prospect Capital Corporation (PSEC).

Sur ces 3 possibilités, j’ai retenu la première (Main Street Capital) et la dernière (Prospect Capital).

Comme son titre l’indique, l’article d’aujourd’hui porte sur Main Street Capital.

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2 Oct 2015

Suivi PEA septembre 2015 – la chute de Rallye

par Laurent | Classé dans : PEA | 2

Le marché parisien a encore été caractérisé ce mois-ci par une volatilité au-dessus de la moyenne qui s’est traduite par un repli de l’indice CAC 40 de -4,25 %. L’indice phare de la bourse de Paris est désormais en baisse depuis l’ouverture de mon PEA il y a presque 14 ans.

Plusieurs de mes actions de rendement sous-performent l’indice : le holding Rallye s’effondre de 33 % en septembre et revient sur ses plus bas historiques de 2008/2009. Idem pour Engie (ex GDF Suez) qui recule de presque 10 % et approche aussi ses plus bas historiques.

Aucun mouvement n’est à signaler ce mois-ci : ni entrée, ni sortie, ni dividende perçu.

Au 30/09/2015 après bourse, la valeur liquidative de mon PEA est de 97 925,59 €, en retrait de 9 433,10 € par rapport à fin août. C’est la première fois qu’elle repasse sous la barre symbolique des 100 k€ depuis le début de l’année.

Conséquence mécanique de la chute de la valeur liquidative du portefeuille : le rendement sur dividendes 1 an glissant tutoie désormais les 6 %, à 5,8 % pour être précis.

La valeur de la part est de 142,19 € (100 € à l’origine le 16/11/2001), en chute de 8,79 % sur un mois, à comparer sur la même période à un repli de 4,11 % du CAC 40 GR, indice dividendes bruts réinvestis.

La performance de la part depuis l’origine (+ 42,19 %) demeure nettement sous celle de l’indice CAC 40 GR qui émarge à + 56,81 %.

Toutes ces chutes devraient m’inciter à relire les classiques, mais le temps me manque.

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